近期，隨著CPI上升，大家對(duì)負(fù)利率的關(guān)注度提升。今年1月，我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)超過(guò)國(guó)有大行上浮后的一年期存款利率，緊接著2月又超過(guò)股份制銀行，這標(biāo)志著我國(guó)現(xiàn)階段已進(jìn)入真實(shí)的負(fù)利率時(shí)代。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士算了一筆賬，10萬(wàn)元存銀行一年凈虧537元。專家表示，在負(fù)利率時(shí)代，要學(xué)會(huì)存款搬家，配置中長(zhǎng)期產(chǎn)品，并學(xué)會(huì)適當(dāng)消費(fèi)。

  錢放在銀行里，反而越存越少了?

  10萬(wàn)元存一年，凈虧537.63元

  根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2015年10月降息之后，五大國(guó)有商業(yè)銀行的一年期存款利率統(tǒng)一上浮16.67%，為1.75%; 10家上市的股份制銀行，除了招商銀行同五大國(guó)有商業(yè)銀行保持一致為1.75%外，其他9家統(tǒng)一上浮33.33%，一年期定期利率達(dá)2.00%。

  而國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年四季度CPI基本保持在1.5%左右，2016年1月CPI達(dá)到1.8%，比國(guó)有大行一年期存款利率高出0.05個(gè)百分點(diǎn);2月達(dá)到2.3%，比國(guó)有大行一年期存款利率高出0.55個(gè)百分點(diǎn)，比股份制銀行一年期存款利率高出0.3個(gè)百分點(diǎn);3月和4月的CPI同2月持平。

  銀率網(wǎng)分析師閆自杰向揚(yáng)子晚報(bào)記者算了一筆賬，假設(shè)存款10萬(wàn)元，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%為通脹率，如此計(jì)算國(guó)有大行和招商銀行：一年期存款利率1.75%，10萬(wàn)元存款到期本息合計(jì)為101750元，根據(jù)現(xiàn)金價(jià)值，以2.3%的通脹率對(duì)到期本息進(jìn)行折現(xiàn)，101750÷1.023等于99462.37，即一年后的101750元僅相當(dāng)于現(xiàn)在的99462.37元。也就是說(shuō)，在這幾家銀行存10萬(wàn)元一年期定期，到期實(shí)際上是凈虧537.63元。

  同理，其他9家上市的股份制銀行的一年期存款利率為2.00%，10萬(wàn)元存款到期本息合計(jì)為102000元，用同樣的方法計(jì)算，折現(xiàn)后僅有99706.74元，到期實(shí)際上是凈虧293.26元。

  負(fù)利率時(shí)代，對(duì)人們的生活會(huì)產(chǎn)生哪些影響呢?

  ●專業(yè)人士介紹，中低收入者的財(cái)富主要集中在存款，對(duì)這部分人群來(lái)說(shuō)，意味著存在銀行里的錢越存越少，使居民存款變相縮水。

  ●此舉造成居民儲(chǔ)蓄意愿下降，會(huì)令銀行儲(chǔ)蓄被進(jìn)一步分流，同時(shí)理財(cái)產(chǎn)品收益進(jìn)一步下跌。

  ●同時(shí)，由于負(fù)利率時(shí)代的到來(lái)，為了避免財(cái)富縮水，居民會(huì)選擇多余資金購(gòu)置房產(chǎn)，對(duì)房地產(chǎn)起到促進(jìn)作用。

  專家建議

  尋找穩(wěn)健型產(chǎn)品代替存款，跑贏CPI

  那么，負(fù)利率時(shí)代普通老百姓到底如何理財(cái)?對(duì)此，銀率網(wǎng)分析師閆自杰認(rèn)為，在實(shí)際負(fù)利率時(shí)期，老百姓要學(xué)會(huì)存款搬家，尋找一些高于通貨膨脹率的穩(wěn)健型投資產(chǎn)品來(lái)替代簡(jiǎn)單的存款。

  資深理財(cái)分析師建議，投資者需要針對(duì)核心資產(chǎn)進(jìn)行資金配置的調(diào)整，減少銀行存款占比，對(duì)于可以做長(zhǎng)期投資的閑置資金，可選擇2年期固定收益類產(chǎn)品，但要注意風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和判斷，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品不能配置。理財(cái)師表示，貨幣寬松期，市場(chǎng)收益不斷走低，各類理財(cái)產(chǎn)品的收益都在下降，對(duì)于投資者而言，首先確保本金安全，降低收益預(yù)期或提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不可盲目追求高收益。

  對(duì)于保守型投資者，銀率網(wǎng)分析師建議，可以選擇表現(xiàn)較好的貨幣基金、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)債等，進(jìn)行多渠道投資，多進(jìn)行一些低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健組合投資，比如貨幣基金，年化收益2.7%左右;銀行理財(cái)產(chǎn)品，年化收益4%左右;國(guó)債，3年期國(guó)債券收益率3%以上，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值。

  此外，理財(cái)分析師還建議，在負(fù)利率時(shí)代，可以適當(dāng)加大負(fù)債比例，配置國(guó)際強(qiáng)勢(shì)貨幣對(duì)沖單一幣種帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)盡量在能力范圍內(nèi)增加消費(fèi)，提升生活質(zhì)量。轉(zhuǎn)自：揚(yáng)子晚報(bào)