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社會(huì)新聞

中國(guó)賺錢的方式已經(jīng)徹底變了

2016-04-19 點(diǎn)擊數(shù):849
現(xiàn)在的中國(guó),進(jìn)入了更高層次的“資本經(jīng)濟(jì)”的時(shí)代。
什么是“資本經(jīng)濟(jì)”時(shí)代呢?簡(jiǎn)而言之,它就是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上加了一根“杠桿”,在物理學(xué)上“杠桿”的作用是利用“力臂”將“力量”放大,從而可以翹起更大質(zhì)量物體。經(jīng)濟(jì)上多了這一根杠桿,其活動(dòng)空間和靈活性都大大增強(qiáng),這也叫“資本思維”。今后的中國(guó)人必須深刻理解和運(yùn)用“資本思維”這個(gè)工具。
資本思維
要想學(xué)會(huì)“資本思維”,必須先來深刻理解一下什么是“資本”?!百Y本”僅僅是指錢嗎?不是。資本是對(duì)資源的“支配權(quán)”,通過資源支配帶來更多的支配權(quán)叫“資本運(yùn)作”,通過“資本運(yùn)作”優(yōu)化和配置社會(huì)財(cái)富,實(shí)現(xiàn)社會(huì)效率的最大化就是“資本運(yùn)作”的社會(huì)價(jià)值。
因?yàn)橘Y本有趨利性和增值性,追求利潤(rùn)最大化。這就會(huì)促使社會(huì)資源的配置朝著效率、效益最大化的方向上行。社會(huì)資源將依次流入最有效率的國(guó)家和地區(qū)、最有效率的產(chǎn)業(yè)、最有效率的企業(yè)、最有效率的項(xiàng)目、最有效率的個(gè)人。資本的逐利促進(jìn)資源的優(yōu)化,資源的優(yōu)化順勢(shì)產(chǎn)生新的資本,并且不斷產(chǎn)生新的機(jī)會(huì),如此一邊循環(huán)一邊膨脹。
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比如,在物理學(xué)上,石墨和金剛石是同素異型體,它們都屬于碳元素形成的單質(zhì),但是物理性質(zhì)大不相同,價(jià)值也天壤之別,就是因?yàn)樗麄兊慕M成結(jié)構(gòu)不同而已。
所以資本思維的精髓是結(jié)構(gòu)重組。即對(duì)資源的分子進(jìn)行時(shí)空和結(jié)構(gòu)上的調(diào)整,從而產(chǎn)生由“石墨”到“金剛石”的增值效果。宏觀方面的資本運(yùn)作是對(duì)全社會(huì)的資源重組,比如中國(guó)的國(guó)企重組,將大大改變中國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu),提升整個(gè)社會(huì)的運(yùn)作效率。而當(dāng)一個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)依靠“資本運(yùn)作”來運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí),就步入了“資本經(jīng)濟(jì)”時(shí)代。
水木然點(diǎn)評(píng)(微信號(hào):smr669):
從經(jīng)濟(jì)層面講,今后社會(huì)上只有三類人:
第一,資源者。他們是資源的最直接擁有者,依靠出賣自己的資源生存,比如農(nóng)民靠耕地、工人靠體力、醫(yī)生靠技能、作家靠寫作,還有老師律師等等。
第二,配置者。資源是誰的不重要,關(guān)鍵要有資源配置權(quán)。這類人依靠配置資源掙錢,從事資源的投入-整合-運(yùn)營(yíng)-產(chǎn)出工作,以企業(yè)家為主,創(chuàng)業(yè)者也屬于此類。
第三,資本家/投資人。他們離資源最遠(yuǎn),但是所有資源卻統(tǒng)統(tǒng)歸他們掌控,他們只躲在幕后玩操作游戲。風(fēng)險(xiǎn)投資者就屬于此類人,比如孫正義投資馬云,阿里巴巴上市使他大獲成功。資本家無國(guó)界,他們可以控制全球資源流向;可以通過金融體系支配大量別人的資產(chǎn)。
所以,資源名義上都是資源者的,實(shí)際上都是資本家的??匆粋€(gè)人能量多大,關(guān)鍵是他能配置多少資源。
按照這三種不同性質(zhì)的角色扮演,今后的個(gè)人如何獲得財(cái)富?無非只有三條渠道:出售資源、配置資源、掌握資本。
1、資源者(普通人)
“資源者”通過出售自己資源生存,也就是資源者的技能,即:時(shí)間+體力,這也是社會(huì)上分布最多的人群。
所以一般普通人只能找一家企業(yè)工作,出售自己本身換來財(cái)富。然而普通人的時(shí)間、體力都是相差無幾的,他們能夠出售的資源都是差不多的,于是為了讓自己的資源賣上好價(jià)錢,就只能提升自己的技能水平和熟練水平。
這時(shí)一個(gè)普遍的做法就是讀書,這就是為什么父母?jìng)兌枷M约旱暮⒆雍煤米x書,為什么清華北大的畢業(yè)生一般會(huì)比沒有文化的人起薪高一些。
但是現(xiàn)在文憑帶來的技能差距差別越來越小,一個(gè)普通的一本學(xué)生與二本學(xué)生已經(jīng)沒有什么本質(zhì)的差別,反而不如藍(lán)翔挖掘機(jī)學(xué)的好的人附加價(jià)值高,這是因?yàn)榍罢邤?shù)量多,后者數(shù)量少,而且后者更加注重實(shí)踐,供需關(guān)系決定了資源的價(jià)格,因此讀書無用論早就開始流行。
所以,如果你只是一個(gè)普通人,要么通過讀書獲得更高、更稀罕的的技能價(jià)值;要么通過愛思考、會(huì)做人、大量實(shí)踐提高自己實(shí)踐能力。
另外,對(duì)于“資源者”來說,還有天生稀罕資源,比如外貌。長(zhǎng)的好看的普通人,可以在日常的婚配、工作、生活中獲得很多額外的財(cái)富;如果長(zhǎng)的好看再加上運(yùn)氣好就可以進(jìn)入演藝圈,成為明星之后自己的資源就成了稀缺資源,資源的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般人!
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但是外貌在一般情況下難以改變“資源者”的本質(zhì)處境,只能略微提升。王寶強(qiáng)就算是健身+保養(yǎng)+專業(yè)造型設(shè)計(jì),也是無法從外貌上超越劉德華的,所以他是傻根,華仔是神偷。而且外貌這種資源不一定是越漂亮越好,王寶強(qiáng)和黃渤的外貌特質(zhì)也是他們成功不可或缺的一部分。
所有的普通工人、白領(lǐng)、職業(yè)經(jīng)理人、甚至到當(dāng)年的“打工皇帝”唐駿、各大明星,都屬于“資源者”。這種人的特點(diǎn)是,其獲得財(cái)富是有限的。
他們有時(shí)辛苦了一輩子,但是遇到家人生一場(chǎng)大病幾乎就會(huì)崩潰,有的為了供養(yǎng)孩子、病人需要打三份工,這是非常心酸的。職業(yè)經(jīng)理人賺的再多也是有數(shù)的、過氣的明星過的不如普通人等。
當(dāng)然,有的人天生就擁有稀缺資源。比如富二代,生下來就可以繼承一批遺產(chǎn)這種稀缺資源。再比如明星的孩子,天生就獲得了媒體關(guān)注的稀缺資源;再比如某人住在市中心的破院子里,只要拆遷就可以獲得一大筆財(cái)富;天生獲得了位置的稀缺資源,或者你運(yùn)氣非常好,買彩票中了獎(jiǎng),也是享受到了“好運(yùn)”的稀缺資源。
這類財(cái)富,可遇而不可求,只能靠運(yùn)氣。而且這些好運(yùn)的“資源者”往往不懂如何經(jīng)營(yíng)資源,他們的財(cái)富不具可持續(xù)性,不能增值擴(kuò)張,甚至往往是被浪費(fèi)的,明星和富二代寂寞了會(huì)吸毒,遺產(chǎn)會(huì)坐吃山空,大獎(jiǎng)也會(huì)揮霍完畢,拆遷款往往用于賭博……
當(dāng)然還有最后一條沒有說,就是出售風(fēng)險(xiǎn),如果愿意承擔(dān)坐牢、死亡的風(fēng)險(xiǎn),去偷、去搶、去騙,曾經(jīng)看到一篇新聞,某人通過搶銀行獲得了數(shù)百萬巨款,然后潛逃、隱姓埋名,做起了房地產(chǎn)生意,幾年后家產(chǎn)過億,同事也東窗事發(fā)。因此如果通過這種渠道賺錢,你獲取的財(cái)富也會(huì)增加,但是承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加,最后還是不劃算。
2. 配置者(企業(yè)主)
這種人不是資源的直接擁有者,他們往往通過腦力去設(shè)計(jì)資源的配置,通過優(yōu)化資源去賺錢,企業(yè)家就屬于這一類。
在奴隸社會(huì)最重要的生產(chǎn)力要素是“人力”(即:奴隸);封建時(shí)代的最重要的生產(chǎn)力要素是“土地”,而資本時(shí)代最重要的生產(chǎn)力要素是“資本”,資本的本質(zhì)就是資源的配置。
從定義上來講,企業(yè)家是從事資源的組織、管理并承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的人。企業(yè)家的收入跟他配置的效率成正比,上不設(shè)限。但同時(shí)也要為自己的資源配置承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),下限就是破產(chǎn)。
為什么很多人想去創(chuàng)業(yè)呢?就是因?yàn)樗麄兿霃牡谝活惾伺ε逝赖降诙惾?。一旦從“資源者”升級(jí)到“配置者”,就意味著不用再出賣自己的技能,而是開始經(jīng)營(yíng)自己的思想和智慧,人身和經(jīng)濟(jì)都實(shí)現(xiàn)了自由,從而實(shí)現(xiàn)人格上的自由。
但是并不是所有的“資源者”都適合去創(chuàng)業(yè)。他們要具備一定的文化、眼光、魄力、創(chuàng)新力、機(jī)遇和資本。配置者是一個(gè)社會(huì)最重要的群體,他們的素質(zhì)和數(shù)量決定了一個(gè)社會(huì)的資源配置效率,代表了生產(chǎn)力水平。配置者非常需要?jiǎng)?chuàng)新精神,所謂創(chuàng)新就是他們對(duì)新產(chǎn)品、新市場(chǎng)、新的生產(chǎn)方式、新組織的開拓以及新的原材料來源的控制調(diào)配。
這里我們需要提到中國(guó)企業(yè)家的更新?lián)Q代。30多年前,中國(guó)開始第一次改革開放,那時(shí)整個(gè)中國(guó)百?gòu)U俱興,當(dāng)時(shí)的大環(huán)境就是最好的機(jī)遇,只要大膽出來闖蕩的人,即使沒有文化、沒有見識(shí),都成了企業(yè)家,這是當(dāng)時(shí)的環(huán)境造成的。
而如今,中國(guó)進(jìn)行改革開放的深化,這個(gè)時(shí)候的中國(guó)已經(jīng)發(fā)生天翻地覆的變化,此時(shí)也對(duì)企業(yè)家的素質(zhì)提出了更高的要求。比如在歐美和日本,企業(yè)家始終是社會(huì)的精英階層才可以擔(dān)任。而接下來的中國(guó),如果沒有一定的文化素養(yǎng)、理想追求,以及對(duì)創(chuàng)新的深刻理解,很難再成為社會(huì)的“配置者”。因此,中國(guó)的企業(yè)家正在更新?lián)Q代,一些90后創(chuàng)業(yè)者紛紛走近我們視野,很多老的企業(yè)家也自愿退出歷史舞臺(tái),這是時(shí)代的發(fā)展,也是一種必然!
當(dāng)然,這些素養(yǎng)也都是可以后天創(chuàng)造的,比爾·蓋茨在發(fā)家之前已經(jīng)做了7年的程序員。所有后天的努力,“資源者”完全可以轉(zhuǎn)換到“配置者”。不過,獲取財(cái)富只是他們成功的標(biāo)志之一,對(duì)事業(yè)的忠誠(chéng)和對(duì)社會(huì)的責(zé)任,才是企業(yè)家的“頂峰體驗(yàn)”和不竭動(dòng)力。
3. 資本家/投資人(幕后掌握)
這個(gè)社會(huì)的財(cái)富,看似是屬于分散的“資源者”的,實(shí)際上卻是歸“配置者”享用的。但在本質(zhì)上,更多的是屬于資本家的!
資本家的定義是:以資本運(yùn)作為業(yè)的人。第二次工業(yè)革命后,掌握了科技與運(yùn)用的企業(yè)家們,能迅速的積累起巨額的財(cái)富,他們的企業(yè)對(duì)一個(gè)國(guó)家產(chǎn)生極大的影響,這些企業(yè)組成了這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命脈,企業(yè)為了獲得高額利潤(rùn),通過相互協(xié)議或聯(lián)合,對(duì)一個(gè)或幾個(gè)部門商品的生產(chǎn)、銷售和價(jià)格進(jìn)行操縱和控制,于是形成了壟斷,而這時(shí)的“企業(yè)家”開始坐在了幕后操縱這一切,演變成了“資本家”。
“資本家”跟“企業(yè)家”的最大區(qū)別是:資本家不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理,而是在幕后操縱企業(yè)宏觀思路,企業(yè)的產(chǎn)品是各類消費(fèi)品等,而資本家的產(chǎn)品就是各個(gè)企業(yè)。通過投資、入股、并購(gòu)、重組的方式,將一個(gè)企業(yè)的未來把控到自己手中,孫正義投資了馬云,成全了阿里巴巴,馬云就是企業(yè)家,而孫正義就是資本家。孫正義手里有N個(gè)馬云,成了日本首富。再比如巴菲特專門坐在老家做投資操縱他的布局,他也是資本家。
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美國(guó)是自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),但是為什么叫“資本”主義社會(huì)呢?而不叫“自有市場(chǎng)主義”社會(huì)呢?因?yàn)樵谶@樣的社會(huì),“資本”是度量和決定一切的標(biāo)準(zhǔn)。在中國(guó)的古代,你富甲一方也沒用,官員隨時(shí)能把你家產(chǎn)抄凈,你有錢也要去給權(quán)力行賄,去買官。而你只要有了權(quán)力,哪怕身無分文,一樣生活富庶、吃喝不愁,所以那時(shí)是官本位。
某公司曾經(jīng)說過,自己從不做研發(fā),讓市場(chǎng)上那些小公司去研發(fā),如果一旦成功,就花錢買過來,如果不賣,就花錢把這個(gè)公司的幾個(gè)核心挖過來。這就是資本主義。(當(dāng)然無視知識(shí)產(chǎn)權(quán)是有問題的,正確的做法是花錢買過來)
如果你有了1億元的資本,你可以花一千萬雇上這個(gè)國(guó)家最聰明的一批人,把你的資本從1億變成2億,你躺在床上就賺了九千萬。而這一切,只因?yàn)槟阍趶氖沦Y本運(yùn)作,你只需要夠聰明和有魄力,不需要有力氣、不需要花時(shí)間、更不需要長(zhǎng)得漂亮。
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我們需要明白的是:第3種人賺的錢就比第2種人多,第2種人賺的錢比第1種人多。因此,第1種人在努力進(jìn)化到第2種人,而第二種人在拼命進(jìn)化到第3種人。
中國(guó)天生具有資本的人是極少的,大部分第3種人都是從第1種人或者第2種人進(jìn)化過來的,雖然目前這種進(jìn)化已經(jīng)越來越難了,但還不是沒有希望,因?yàn)橐院髸?huì)更加的困難。這就是階級(jí)的固化,階級(jí)間流動(dòng)的減少。
每個(gè)人都在玩命探索的方法,有的人成功了,有的人失敗了。原因就只有兩點(diǎn):你的頭腦有多聰明?或者你積累的資本有多少?
你想到了一個(gè)可以改進(jìn)手機(jī)的idea,而且你覺得這個(gè)idea可以賺很多錢,那你要問自己,你有沒有這個(gè)資金去運(yùn)作這個(gè)idea?同樣的idea,三星華為都可以支配更多的資金,去雇傭更好的工程師,去更好的推廣,你確定不是去給這些資本擁有者蹚雷?或者是正在走向一條已經(jīng)無數(shù)人走過的死胡同?具體舉個(gè)例子,你做軟件開發(fā),天使投資人會(huì)不會(huì)問你一句話:“如果某巨頭山寨你怎么辦?”
你想開一個(gè)網(wǎng)店,你有沒有資本去宣傳?去壓貨?如果實(shí)力不夠,要么是根本賣不出去,如果你能賣出去,那些更有實(shí)力的賣家分分鐘用同樣的產(chǎn)品把你pk掉。
同時(shí),這也回答了另一個(gè)問題:賺錢的方法千百樣,為何偏偏選擇“打工”這一種?
答案是:你不打工你能干啥?你以為你出來干別的就能賺錢?幾年前網(wǎng)上瘋傳送快遞賺的多,我就嗤之以鼻,這種沒有門檻的行業(yè)是不可能賺的多的。你愿意賺1萬干這個(gè),我分分鐘找一個(gè)賺九千就干的,我再找一個(gè)賺八千的你信不信。最后,無論你是送快遞還是擺攤,無論你是賣肉夾饃還是搞IT,你都會(huì)被拉到一個(gè)門檻平均收入。因?yàn)镮T需要學(xué)習(xí),賺的多一些;快遞比較辛苦,賺的比IT少,可是還是比打掃衛(wèi)生的多一些,就是這樣。
那到底怎么樣從第1種人進(jìn)化到第3種人?
第一步,你要進(jìn)行資本積累,你愿意打工也好,愿意自己做產(chǎn)品也好(有的人就自認(rèn)為在創(chuàng)業(yè)了),先完成資本積累。這一步最重要,也是發(fā)揮大家的想象力和實(shí)力的時(shí)候了,擺地?cái)偂㈤_淘寶、做網(wǎng)站、做APP、炒股票、海外代購(gòu)、開設(shè)計(jì)工作室、賣肉夾饃、給幼兒園攝影的,等等等等,沒有最好只有更好。一句話,這步就是出賣你的個(gè)人資源,就看你賣不賣的上價(jià)了,多學(xué)習(xí)吧,即使不為了文憑;多辛苦吧,只要不是出賣健康。
第二步、善用資本,用資本賺錢。怎么用資本賺錢?問你們個(gè)問題你們就明白了。如果你家開了個(gè)小飯店,每個(gè)月能賺1萬,但是需要個(gè)廚師。你自己炒菜水平很高,如果自己當(dāng)廚師,飯店每月凈賺1萬;如果雇傭一個(gè)廚師,每月花8千,飯店凈賺2千。你怎么選擇?
答案:雇一個(gè)廚師!這樣你只要能用每月一千利息的貸款,再盤下一個(gè)飯店,那個(gè)飯店也能凈賺一千了。(補(bǔ)充:這個(gè)飯店賺兩千,還利息一千,凈賺一千,數(shù)學(xué)不好的不要再給我留言了好不,知乎跟微博一個(gè)水平么)。而你,只需要這樣盤下100個(gè)飯店,每個(gè)月就能凈賺10萬,而你這時(shí),卻在國(guó)外旅游,成了第3種人。
很多人一直在打工,他們沒有成為第3種人,很好理解。但是改革開放之后做買賣的,也有很多人還是沒有錢,就是因?yàn)椋麄冏约鹤鰪N師,自己的妹妹做服務(wù)員,自己的老媽管收銀,僅此而已。
所以,以后問自己怎么成為第3種人,就是一句話:“不要自己炒菜,雇一個(gè)廚師”。如果能用資本去賺1塊錢,也比用出售自己的體力賺100塊錢更符合金融思維。
另外,聰明和資本,如果你只具有其中一點(diǎn),記得,要找只有另一點(diǎn)的人去合作,他們也在等著你!
再另外,即使是具有同樣特點(diǎn)的人,其財(cái)富也是有差別的。同樣出賣自己勞動(dòng)力或者具有同樣資本的人,其付出的腦力、體力不一樣,所獲得的收益也是不同的。就是說,兩個(gè)一模一樣的打工仔或者超級(jí)富二代,一個(gè)努力思考、肯付出辛苦,另一個(gè)成天打游戲睡覺,前一類還是要比后一類財(cái)富來的多的。但是聰明刻苦的打工仔總與打游戲睡覺的超級(jí)富二代比,就是給自己的人生添堵而已。
普通人的提升
同時(shí),再?gòu)?qiáng)調(diào)一點(diǎn),如果你是個(gè)普通人,或者自認(rèn)是個(gè)普通人,但是又有上進(jìn)心,不如務(wù)實(shí)一點(diǎn),腳踏實(shí)地的往前走。
曾經(jīng)有個(gè)公司的公關(guān)部經(jīng)理,兒子已經(jīng)5歲,她每天要上班、做家務(wù)、帶孩子。但她擁有人事部二級(jí)口譯證書,每個(gè)月都有天南海北的會(huì)議翻譯任務(wù),還兼任這家口譯中心的導(dǎo)師。
打開她的博客,已經(jīng)更新了500多頁,有2000多個(gè)帖子,全部都是每天她自己做口譯練習(xí)的文章,平均每天兩篇長(zhǎng)的一篇短的。她堅(jiān)持做這件事已經(jīng)快10年了,非專業(yè)出身的她因?yàn)閻酆糜⒄Z而一直努力。
她說,10年前,她曾經(jīng)看到一份調(diào)查報(bào)告,一個(gè)人如果要掌握一項(xiàng)技能,成為專家,需要不間斷地練習(xí)10000個(gè)小時(shí)。當(dāng)時(shí)她算了一筆賬,如果每天練習(xí)5個(gè)小時(shí),每年300天的話,那么需要7年的時(shí)間,一個(gè)人才能掌握這項(xiàng)技能。
她說:“幸運(yùn)的是,我知道自己想掌握什么技能,我只需要立馬投入干起來就行了,我沒有5個(gè)小時(shí)的時(shí)間,我每天只能學(xué)習(xí)3個(gè)小時(shí),現(xiàn)在已經(jīng)快10年了,我覺得自己差不多已經(jīng)掌握了這個(gè)技能吧?!?/span>
再比如,披頭士樂隊(duì)在成名前已經(jīng)參加過1200場(chǎng)演出??墒菫槭裁茨阕隽?0年公務(wù)員還只是一名小職員?為什么在家里做了7年的飯,沒變成特級(jí)大廚,反而發(fā)現(xiàn)婚姻到了7年之癢呢?
那是因?yàn)?,你沒有投入精力和熱情來練習(xí)一項(xiàng)技能。每天上班只是看報(bào)紙、上網(wǎng)、應(yīng)付各種瑣碎任務(wù),每天做飯只是為了讓家庭正常運(yùn)轉(zhuǎn),并不用專業(yè)的眼光看待這件事。
不要再哀嘆大學(xué)畢業(yè)之后專業(yè)就丟了。如果從初中開始算起,12年的學(xué)校教育,就算每天學(xué)習(xí)一門技能2小時(shí),一年300天,你也只有7200小時(shí),還有2800小時(shí)的缺口;就算你畢業(yè)后每天堅(jiān)持練習(xí)1小時(shí),你需要10年。
為什么理工科的人更容易成功?只要他們畢業(yè)后專業(yè)對(duì)口,還是做的那點(diǎn)事,那么他們就等于1天8小時(shí)都在練習(xí)。這2800小時(shí),只需要1年多就填補(bǔ)了??晌覀兒芏嗳?,工作的內(nèi)容并不是在練習(xí)技能,大部分是應(yīng)對(duì)瑣碎的人和事,實(shí)際上,是在荒廢人生。
也許你會(huì)說,我是平凡人,我不想成為什么家,只想安安分分過日子。那只是你的錯(cuò)覺,時(shí)間在流逝,你每天重復(fù)重復(fù)再重復(fù)的那些行為,就是在塑造你,你不想成為什么人,可是你注定會(huì)成為什么人。
每天5個(gè)小時(shí),如果你是用來看韓劇、翻手機(jī)、玩游戲,那么7年后,你會(huì)變成一個(gè)生活的旁觀者,你最擅長(zhǎng)的就是如數(shù)家珍地說起別人的成功和失敗,自己身上找不到任何可說的東西。
花1分鐘想一想,曾經(jīng)最想做的事情是什么,然后每天去做這件事。7年后,你會(huì)發(fā)現(xiàn)你已經(jīng)可以靠這件事出去混飯吃了。
哪怕你喜歡逛街呢,你規(guī)定自己每天逛街3小時(shí)試試?可能一開始你覺得很高興,每天如此,你會(huì)發(fā)現(xiàn)無聊。再堅(jiān)持下去,你就開始琢磨了,我逛街還能發(fā)現(xiàn)點(diǎn)什么?還能搞出點(diǎn)什么花樣?堅(jiān)持下去,7年之后,你可能會(huì)成為時(shí)尚達(dá)人、形象設(shè)計(jì)專家、街拍攝影師、服裝買手……
生命中的下一個(gè)7年,下一個(gè)10000小時(shí),你打算怎樣度過?
vcpema評(píng):資本思維對(duì)每一個(gè)人都有助益。普通人,就算成不了坐擁巨富的“資本家”,也可以成為優(yōu)秀的個(gè)人投資者,從而實(shí)現(xiàn)逆襲。未來,人均財(cái)富不斷增加,每一個(gè)人都應(yīng)該成為投資人。
延伸閱讀:
資產(chǎn)輪動(dòng)新邏輯:尋找下一個(gè)泡沫
作者:管清友 張瑜
來源:清友會(huì)(ID:gh_5679fc1868a9)
2012年經(jīng)濟(jì)有趨勢(shì)性下行壓力以來,經(jīng)濟(jì)破不破不再依從其自身周期,而是完全取決于穩(wěn)增長(zhǎng)的力度,經(jīng)濟(jì)周期人為熨平拉長(zhǎng),流動(dòng)性加速泛濫,形成了資產(chǎn)端收益率迅速走低、負(fù)債端成本下降較緩、預(yù)期不明朗的形勢(shì),必然導(dǎo)致投資者行為短期化與杠桿化。在這種情況下,流動(dòng)性在各類資產(chǎn)中的無序輪換,投資時(shí)鐘的經(jīng)驗(yàn)失效,取而代之的是資產(chǎn)輪動(dòng)的新邏輯:流動(dòng)性洪水將流向所有價(jià)值洼地,并迅速將其淹沒,籌碼要瘋搶。下一個(gè)泡沫化杠桿化的領(lǐng)域很可能是無形資產(chǎn)的資本化。
1、十年前的黃金時(shí)代難重來
歷史總是驚人的相似,卻又永遠(yuǎn)不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù),十年前的黃金時(shí)代難重來。
眼下經(jīng)濟(jì)不得不讓人聯(lián)想到2002年,當(dāng)時(shí)也是內(nèi)外交困,但隨后卻迎來了5年平均11%的高增速,我們不禁要問,當(dāng)年的黃金時(shí)代還會(huì)再來嗎?哪些因素發(fā)生了改變?
當(dāng)下與2002年拐點(diǎn)處有諸多相似:
1)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)皆位于十年底部,GDP增速目前6.8%,過去十年均值9.56%,2002年8.7%,當(dāng)時(shí)十年均值10.37%;
2)價(jià)格皆以上游通縮為主,但邊際改善,目前PPI已經(jīng)連續(xù)50個(gè)月為負(fù),1月起跌幅收窄至-4.9%,2002年時(shí)PPI跌幅收窄,共計(jì)21個(gè)月為負(fù);
3)長(zhǎng)端利率皆位于歷史低位,目前長(zhǎng)端利率2.84%左右,當(dāng)時(shí)低至2.4%左右;
4)海外經(jīng)濟(jì)政治皆陰云密布,目前發(fā)達(dá)國(guó)家放水灌出來的復(fù)蘇弱不禁風(fēng),新興市場(chǎng)資源賣出來的貨幣一再出事,民粹主義抬頭,暴恐頻頻;當(dāng)時(shí)美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅,新興市場(chǎng)受亞洲金融危機(jī)重創(chuàng),911暴恐,全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好急劇下降;
5)美元邊際緊縮搭配低油價(jià),目前是美元加息落地后階段性見頂,指數(shù)沖高100后走弱,原油價(jià)格位于38美元左右,當(dāng)時(shí)為美元降息周期結(jié)束與加息周期開啟的中間時(shí)點(diǎn),指數(shù)沖高120左右回落,原油價(jià)格28美元左右。
6)對(duì)于外圍的預(yù)期比較悲觀,對(duì)于CPI過度關(guān)注。目前,對(duì)于發(fā)達(dá)市場(chǎng)用水灌出來的復(fù)蘇普遍心存疑慮,美國(guó)加息節(jié)奏普遍預(yù)期放緩,過度關(guān)注CPI的上行,甚至開始過度擔(dān)心起了滯漲;2002年時(shí),對(duì)于海外經(jīng)濟(jì)也是偏悲觀,特別是911襲擊后甚至升級(jí)為擔(dān)憂世界性衰退,同時(shí)由于CPI下行,也引發(fā)了市場(chǎng)的不理性關(guān)注,進(jìn)而引起了對(duì)于長(zhǎng)端利率的過度追逐。
逝去的青春難重來,高增速變?yōu)樽钍煜さ哪吧耍?/span>
2002-2007年的高速增長(zhǎng)是依托“地產(chǎn)+出口+基建”三輪驅(qū)動(dòng)的,危機(jī)后在經(jīng)濟(jì)政策刺激下勉強(qiáng)轉(zhuǎn)為“地產(chǎn)+基建”兩輪驅(qū)動(dòng),眼下僅?!盎ā币惠嗃橎?。
1)人口紅利不再來,地產(chǎn)揮別黃金時(shí)代。
20-29歲剛需人口自2013年開始下降,68億量級(jí)的庫存即便按照2013年13億平米的天量銷售來估算,也要消化5年,更何況新開工一直高于銷售面積,所謂的去庫存并未實(shí)質(zhì)性開始,當(dāng)年轟轟烈烈的房產(chǎn)時(shí)代難再來;
2)入世紅利不再來,出口再難堪以大任。
2002年-2008年,WTO推開了外需這扇門,打通了增量市場(chǎng),出口平均增速高達(dá)28.5%,對(duì)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)峰值達(dá)到14%左右,眼下,金融危機(jī)三波漣漪沖擊疊加全球貿(mào)易再平衡壓力,過去12個(gè)月出口增速-8%,未來不拉GDP后腿已經(jīng)實(shí)屬不易。
3)政府杠桿紅利不再來,基建可托底難上拉。
過去地方融資平臺(tái)軟約束+官員考核GDP為綱的行為激勵(lì)+土地增值帶來的財(cái)政收入無憂,眼下來看,43號(hào)文疊加地方債管理做硬了約束,反腐浪潮基本拍斷了官員激勵(lì)鏈條,房產(chǎn)時(shí)代的衰落拖著財(cái)政苦不堪言,雖然今年以來迫于穩(wěn)增長(zhǎng)的壓力,以上三個(gè)方面邊際上都有所松動(dòng)與改善,但難以形成反轉(zhuǎn),過去的野蠻擴(kuò)張時(shí)代一去不復(fù)返,基建只能是不可或缺的拐杖,無法成為萬能的通天梯。
2、那些年被流動(dòng)性玩壞的資產(chǎn)
2012年經(jīng)濟(jì)有趨勢(shì)性下行壓力以來,經(jīng)濟(jì)破不破不再依從其自身周期,而是完全取決于穩(wěn)增長(zhǎng)的力度,經(jīng)濟(jì)周期人為熨平拉長(zhǎng),同時(shí)流動(dòng)性以快于經(jīng)濟(jì)一倍多的速度加速泛濫,預(yù)期不明朗+政策波動(dòng)導(dǎo)致投資者行為短期化+杠桿化,由于杠桿資金天然具有內(nèi)生不穩(wěn)定性,一旦資產(chǎn)價(jià)格上漲預(yù)期改變,加杠桿迅速轉(zhuǎn)為去杠桿,隨即帶來流動(dòng)性在各類資產(chǎn)中的快速輪換,投資時(shí)鐘的經(jīng)驗(yàn)失效,取而代之的是資產(chǎn)輪動(dòng)的新邏輯:流動(dòng)性洪水將流向所有價(jià)值洼地,并迅速將其淹沒,籌碼要瘋搶,不然不僅趕不上增值甚至?xí)惶自诟唿c(diǎn)。
2012-2013年我們看到了20%收益的信托產(chǎn)品滿街走:
2012-2013年信托市場(chǎng)異?;鸨?013年底信托資產(chǎn)余額達(dá)到約11萬億,較2011年底增長(zhǎng)了126.69%,兩年間年均增長(zhǎng)50.56%。
2014年后信托增長(zhǎng)速度迅速下降,取而代之的是一輪股票市場(chǎng)的大牛市:
2014年之后,信托資產(chǎn)總規(guī)模雖然依然在增長(zhǎng),但是增長(zhǎng)速度迅速下降,2015年四季度僅同比增長(zhǎng)16.62%。
與此同時(shí),股票市場(chǎng)行情開始啟動(dòng)。創(chuàng)業(yè)板指從2013年底的1302.67點(diǎn)上升到2015年6月盤中最高4037.96點(diǎn),增長(zhǎng)了209.98%;滬深300從2013年底的2330.03點(diǎn)上升到6月盤中最高5288.34點(diǎn),增長(zhǎng)了126.96%。
2015年股市去杠桿后又看到了債券的大牛市,10年期國(guó)債破3%:
2015年年中股市異常波動(dòng)后之后,股市去杠桿,伴隨著債市加杠桿。10年期國(guó)債收益率從2015年6月的3.5814%迅速下降到2016年1月13日的2.7237%,下降了0.86%。
2015年開始,一線城市房?jī)r(jià)扶搖而上:
百城住宅平均價(jià)格從2015年1月的10564元,上升到2016年3月的11303元,增長(zhǎng)了7%;其中一線城市則從2015年1月的28283元,上升到了2016年3月的35200元,增長(zhǎng)了24.46%;在這其中的深圳房?jī)r(jià)截止2月房?jī)r(jià)指數(shù)同比增長(zhǎng)57%。
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3、財(cái)富管理大時(shí)代
財(cái)富管理大時(shí)代,舊池子有阻力,難以承載。
目前私人可投資產(chǎn)約100萬億,并且預(yù)計(jì)將以每年12-15%的速度擴(kuò)張,但舊的資產(chǎn)池子難以承載如此泛濫的流動(dòng)性。
房地產(chǎn)來看,資產(chǎn)存量大約在200萬億左右,整體體量雖然夠大,但是現(xiàn)在已經(jīng)黃昏之后,人口拐點(diǎn)+庫存高企,未來單靠一線城市也承載量有限;
股票市場(chǎng)來看,目前中國(guó)上市公司市值為40.3萬億,我國(guó)目前證券化率僅為60%,相比美國(guó)(132%),日本(121%)還有空間,但是從具體板塊來看,滬深300市盈率為11.31倍,中小板和創(chuàng)業(yè)板市盈率分別為62.86倍和75.08倍,市盈率分位數(shù)分別為89.4%和75.2%,即使經(jīng)歷幾輪股災(zāi)調(diào)整,代表未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的成長(zhǎng)板塊估值高企的情況依舊未能緩解;
債券市場(chǎng)來看,地方債5.8萬億余額,城投5.6萬億,信用債9.8萬億,總體債券市場(chǎng)容量不夠,同時(shí)債券市場(chǎng)從去年的股市異常波動(dòng)以來主要靠短久期加杠桿攫取收益,十年期國(guó)債已破3%,疊加去年至今的穩(wěn)增長(zhǎng)效果持續(xù)發(fā)酵,CPI二季度仍維持高位,未來債券風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì);
從新三板市場(chǎng)來看,未來三到五年,新三板作為中國(guó)股權(quán)投資最大的增量可以吸納一部分流動(dòng)性,
第一,新三板目前標(biāo)的資產(chǎn)基本不存在泡沫,PE只有29倍,是創(chuàng)業(yè)板的40%。第二,新三板政策紅利空間很大,創(chuàng)新層將成為中國(guó)注冊(cè)制的試驗(yàn)田,靈活的轉(zhuǎn)板與退出機(jī)制有助于吸引更多的優(yōu)秀企業(yè)和投資人選擇新三板。但考慮新三板的總市值僅1.8萬億,資產(chǎn)池規(guī)模不足A股的4%,池子空間有限;
從PPP來看,2016年6.5%這一增長(zhǎng)底線,基建投資至少需15.7萬億元,對(duì)應(yīng)投資增速為18.7%。根據(jù)2016年政府工作報(bào)告,今年5000億元的基建投資預(yù)算內(nèi)資金僅比2015年增長(zhǎng)了4.7%,未來基建更多依靠社會(huì)資本以PPP方式參與,截止2015年年底,已示范、推介的項(xiàng)目合計(jì)金額至少為5萬億元,而簽約規(guī)模為1.7萬億元,僅占34%,未來隨著PPP相關(guān)法律機(jī)制的捋順、運(yùn)營(yíng)透明化、退出機(jī)制的完善化,PPP可作為長(zhǎng)期穩(wěn)定收益資金的良好去處,但目前承載量有限。
藝術(shù)品市場(chǎng)來看,截止2015年上半年成交額244億,絕對(duì)規(guī)模較小,且藝術(shù)品市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)化不夠,門檻較高,流動(dòng)性流入的阻力較大。
4、下一個(gè)泡沫在哪里?
下一個(gè)泡沫在哪里?無形資產(chǎn)的資本化。
傳統(tǒng)大類資產(chǎn)由于杠桿高、泡沫高或承載空間小,流動(dòng)性已經(jīng)開始顯露流入無形資本的苗頭,既包括專利、商譽(yù)等傳統(tǒng)無形資產(chǎn),也包括IP、智力、顏值等新興無形資產(chǎn)。根據(jù)目前的市場(chǎng)形態(tài)和熱點(diǎn),當(dāng)前IP資本化、顏值資本化市場(chǎng)、商譽(yù)資本化等熱度較高,導(dǎo)致部分資產(chǎn)產(chǎn)生泡沫溢價(jià),而智力資本化由于尚未形成成熟變現(xiàn)模式,仍處于估值洼地。
商譽(yù)資本化來看,A股的高估值以及實(shí)體盈利下滑增加了上市公司高價(jià)收購(gòu)的動(dòng)力,被并購(gòu)資產(chǎn)的估值明顯超過其賬面價(jià)值,造成A股市場(chǎng)商譽(yù)占比凈資產(chǎn)比例自2013年起快速提升,全部A股來看,商譽(yù)/凈資產(chǎn)比例已經(jīng)從2013年的1.1%升至2015Q3的2%,創(chuàng)業(yè)板商譽(yù)/凈資產(chǎn)從3.46%已經(jīng)飆升至13.35%,具體到如傳媒互聯(lián)網(wǎng)及信息服務(wù)行業(yè),其商譽(yù)占凈資產(chǎn)比例高達(dá)20%左右,未來商譽(yù)的減值將會(huì)對(duì)公司盈利造成較大的風(fēng)險(xiǎn)。
IP資本化來看,IP概念涵蓋范圍較廣,市場(chǎng)上較普遍的IP包括:小說、游戲等具備情節(jié)內(nèi)容的故事類IP、藝人明星等形象類IP、歌曲音樂IP、短語短句類IP等等。IP資本化在2015年進(jìn)入白熱化,IP資產(chǎn)價(jià)格直線走高。以IP資本化較為純粹的標(biāo)的,盜墓文學(xué)掌門人南派三叔所擁有的公司南派投資為例,2015年9月,南派投資獲得小米、順為資本和樂視的A 輪投資,融資金額達(dá)到1億元。今年1月,南派投資再次獲得小咖投資的1億元資金,估值達(dá)到15億元人民幣。
“顏值”資本化來看,顏值資本相較藝人IP資本更為純粹,走偶像系路線,其特點(diǎn)是“顏值”偶像或個(gè)人擁有符合當(dāng)代審美的高顏值,代表范例包括女團(tuán)、男團(tuán)、網(wǎng)紅、偶像、視頻直播等。其中顏值資本化的代表女團(tuán)組合SNH48的對(duì)應(yīng)A股標(biāo)的--富春通信當(dāng)前估值2015年P(guān)E150,2016年預(yù)計(jì)PE26。
智力資本化:智力資本是指人所擁有的知識(shí)和技能,由于目前尚未產(chǎn)生成熟變現(xiàn)模式,目前還處于相對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知洼地和估值洼地。其代表標(biāo)的是以“智力共享經(jīng)濟(jì)”而知名的網(wǎng)站“知乎”,目前已獲得C輪5500萬美元的融資,引入戰(zhàn)略投資者騰訊和搜狗,估值在3-4億美元之間;也包括一些智庫、研究機(jī)構(gòu)的資本化,未來會(huì)掀起一波浪潮。
5、除了泡沫還有什么?
除了泡沫還有什么?現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的問題就是未來的潛力。
長(zhǎng)期來看,中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在諸多結(jié)構(gòu)性問題,但是這些問題也恰恰是未來的巨大潛力,面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī),“this time is different”是大部分研究者常犯的錯(cuò)誤,但如果可以釋放如下紅利,我們一定可以迎來一輪不一樣的高質(zhì)量繁榮。
1)“差距”帶來的補(bǔ)短板紅利:我國(guó)目前仍存在多角度的差距,東西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距、城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距、國(guó)內(nèi)國(guó)外的科技創(chuàng)新及高端制造差距等,這些差距的追趕就能釋放出很大的空間。
2)放松管制的制度紅利:目前很多增長(zhǎng)動(dòng)力還在籠子里,如影視、文化與傳媒等行業(yè),需要進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán),活力釋放。
3)單一體制下的改革紅利:充分發(fā)揮單一體制的優(yōu)勢(shì),可以不被利益集團(tuán)左右,更有效率的推行深入改革。
4)供給側(cè)改革的紅利:全球各大經(jīng)濟(jì)體來看,我國(guó)目前供給側(cè)改革的空間最大,一方面貨幣政策還未陷入零利率,有進(jìn)一步寬松潤(rùn)滑的空間;另一方面我國(guó)經(jīng)濟(jì)絕對(duì)增速較高,有較高的緩沖墊,回旋余地大。(轉(zhuǎn)載自公眾號(hào):財(cái)經(jīng)內(nèi)參,版權(quán)歸原作者所有,如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系我們刪除)
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